ie Accenture Plc (ehemals Andersen Consulting) mit Sitz im öffentlichen Dublin ist einer der weltweit größten Dienstleister im Bereich der Unternehmens- und Strategieberatung sowie Technologie- und Outsourcing, mit etwa 624.000 (2021) Mitarbeitern.
Das Unternehmen erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2021 (bis 31. August 2021) einen Nettoumsatz von insgesamt 50,5 Milliarden US-Dollar. In den Forbes Global 2000 der weltweit größten Unternehmen belegt Accenture Platz 288 (Stand: 2018), im Fortune Global 500 den Platz 279 der weltweit umsatzstärksten Unternehmen (Stand: 2020). Das Unternehmen kam Mitte 2018 auf einen Börsenwert von ca. 101 Mrd. US-Dollar.
Der IT-Dienstleistungsriese lieferte erneut ein solides Quartal ab
Accenture veröffentlichte seine Ergebnisse für das dritte Quartal am 23. Juni. Der Umsatz des IT-Dienstleistungsriesen stieg im Jahresvergleich um 22% auf 16,2 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten um 200 Millionen US-Dollar.
Der Nettogewinn stieg um 15% auf 1,79 Milliarden US-Dollar oder 2,79 US-Dollar pro Aktie, blieb aber um 0,04 US-Dollar pro Aktie hinter der Konsensprognose zurück. Das Unternehmen führte diesen Fehlschlag hauptsächlich auf einen Einfluss von 0,15 US-Dollar pro Aktie durch die Schließung seines russischen Geschäfts zurück.
Die Schlagzeilen von Accenture sahen solide aus, aber die Aktie bewegte sich nach dem Bericht kaum. Sollten Anleger in diesem turbulenten Markt einige Aktien dieser Blue-Chip-Tech-Aktie als defensives Spiel aufgreifen?
(Bildquelle: noahleidinger)
Ein weiteres Quartal mit zweistelligem Umsatzwachstum
Accenture bedient fünf Hauptmärkte: Kommunikation, Medien und Technologie (die 21 % des Umsatzes im dritten Quartal erwirtschafteten); Finanzdienstleistungen (19%); Gesundheits- und öffentliche Dienste (18 %); Produkte (28%); und Ressourcen (13 %).
Bereits im Geschäftsjahr 2020 (das im August des Kalenderjahres endete) kühlte sich das Wachstum von Accenture ab, da seine Kunden ihre IT-Ausgaben während des Ausbruchs der Pandemie drosselten. In den letzten fünf Quartalen erzielte das Unternehmen jedoch ein zweistelliges Umsatzwachstum, als dieser Gegenwind in einem Markt nach der Sperrung nachließ. Schauen Sie sich einfach das jährliche Umsatzwachstum in der folgenden Tabelle an:
Segment | Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
Kommunikation, Medien und Technik | 19% | 23% | 32% | 32% | 31% |
Finanzdienstleistungen | 16% | 20% | 24% | 25% | 24% |
Gesundheit und öffentliche Dienste | 21% | 18% | 23% | 21% | 19% |
Produkte | 17% | 25% | 34% | 34% | 31% |
Ressourcen | 3% | 13% | 17% | 25% | 26% |
Gesamt | 16% | 21% | 27% | 28% | 27% |
Datenquelle: Accenture
Während einer Telefonkonferenz sagte CEO Julie Sweet, dass das langfristige Wachstum von Accenture von „fünf Kräften angetrieben wird, die unsere Kunden in den nächsten zehn Jahren nutzen müssen“ – nämlich „vollständige Neuerfindung des Unternehmens, Talent, Nachhaltigkeit, das Metaverse-Kontinuum und das laufende technische Revolution."
Sweet führt das jüngste Wachstum von Accenture hauptsächlich auf zwei dieser Kräfte zurück: die vollständige Neuerfindung von Unternehmen, bei der es darum geht, „jeden Teil jedes Unternehmens“ digital zu transformieren, um die Betriebseffizienz zu erreichen; und Talent, in dem es Unternehmen hilft, neue Mitarbeiter einzustellen und zu fördern. Sweet bemerkte, dass das „rote Thema“ für das Geschäft von Accenture in Zukunft darin bestehe, dass sich seine Kunden an seine Dienstleistungen wenden, um „Technologie effektiv zu nutzen, um ihre Ziele zu erreichen“.
Accenture geht davon aus, dass sich diese Dynamik bis Ende des Jahres fortsetzen wird. Aus diesem Grund hat das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr in lokaler Währung von 24 % bis 26 % Wachstum auf 25,5 % bis 26,5 % Wachstum angehoben. Auf US-Dollar-Basis erwartet das Unternehmen, dass Währungsprobleme das ausgewiesene Wachstum um etwa 4,5 % reduzieren werden.
(Bildquelle: wiwo)
Ausweitung der Marge und robustes Gewinnwachstum
Die operative Marge von Accenture stieg im dritten Quartal sowohl im Jahresvergleich als auch sequenziell auf 16,1 %. Auch der Gewinn pro Aktie (EPS) ist in fünf aufeinanderfolgenden Quartalen zweistellig gestiegen.
Q3 2021 | Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
Operative Marge | 16% | 14.6% | 16.3% | 13.7% | 16.1% |
EPS-Wachstum (YOY) | 26% | 29% | 28% | 25% | 16% |
Für das Gesamtjahr erwartet Accenture einen Anstieg der operativen Marge um 10 Basispunkte auf 15,2 %, selbst wenn das Unternehmen seine Investitionen in einem Markt nach der Sperrung erhöht. Das Unternehmen erwartet, dass sein Gewinn pro Aktie um 21 % bis 22 % steigen wird, selbst nachdem es einen Einfluss von 0,14 US-Dollar durch die oben genannten Währungsgegenwinde absorbiert hat. Diese Bandbreite wurde gegenüber der vorherigen Prognose von 21 % bis 23 % Wachstum leicht reduziert.
Accenture bekräftigte auch seine frühere Prognose, für das Gesamtjahr 8 bis 8,5 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow (FCF) zu generieren, verglichen mit 8,1 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2021, sowie seine Pläne, mindestens 6,5 Milliarden US-Dollar dieser Barmittel an seine Investoren zurückzuzahlen über Rückkäufe und Dividenden. Es zahlt derzeit eine Forward-Dividendenrendite von 1,4 %.
(Bildquelle: moneycontroller)
Im Moment sieht es nach einem guten Kauf aus
Allerdings ist die Aktie in diesem Jahr inmitten des breiteren Tech-Ausverkaufs bereits um etwa 30 % gefallen und sieht jetzt mit dem 27-Fachen der diesjährigen Gewinne viel billiger aus. Im Vergleich dazu wird Accentures kleinerer Konkurrent Globant, der etwas schneller wächst, mit dem 65-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt. SAP, das viel langsamer wächst als Globant und Accenture, hat ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18. Daher erscheint Accenture jetzt im Vergleich zu seinen Branchenkollegen und seinen eigenen kurzfristigen Wachstumsraten angemessen bewertet.
Accenture ist keine aufregende Wachstumsaktie, aber sie generiert stabile Umsätze, Gewinne und FCF-Wachstum, während sie zu einer attraktiven Bewertung gehandelt wird. Diese Qualitäten machen es zu einer großartigen Aktie, die man besitzen sollte, wenn steigende Zinsen den Markt erschüttern.
Aktuelle News zu Accenture PLC
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