Catalyst Pharmaceuticals Inc. ist ein biopharmazeutisches Unternehmen mit Sitz in Coral Gables, Florida. Das Unternehmen entwickelt Medikamente für seltene Krankheiten, darunter das Phosphatsalz von Amifampridin zur Behandlung des Lambert-Eaton-Myasthenie-Syndroms (LEMS). Das Medikament wird unter dem Handelsnamen Firdapse geführt, das von der FDA für die zugelassene Verwendung bei Kindern ab 6 Jahren mit LEMS zusätzlich zur vorherigen Zulassung für die Verwendung bei Erwachsenen mit LEMS am 28. November 2018 zugelassen wurde. Firdapse wurde im Jahr 2018 kommerziell eingeführt Januar 2019.
Die Aktie läuft auf Hochtouren, und das Unternehmen hat gerade eine größere Neuanschaffung getätigt
Es lässt sich zwar nicht genau sagen, wann ein neuer Bullenmarkt einsetzen wird, aber er wird irgendwann kommen. Das bedeutet, dass es jetzt an der Zeit ist, Aktien von Unternehmen zu identifizieren, die in der Lage sind zu steigen, sobald sich die Stimmung verbessert.
Biotech Catalyst Pharmaceuticals ist ein guter Kandidat. Im Gegensatz zu vielen seiner Biotech-Konkurrenten ist es bereits recht profitabel. Aus diesem Grund ist es ein guter Schritt für Investoren, dies jetzt in Betracht zu ziehen.
(Bildquelle: zonebourse)
Das Geschäft boomt und ein weiteres Medikament ist auf dem Weg
Bis Anfang 2023 hatte Catalyst nur ein Medikament auf dem Markt, Firdapse, das eine seltene neuromuskuläre Erkrankung namens Lambert-Eaton-Myasthenisches Syndrom (LEMS) behandelt. Aber verwechseln Sie die Seltenheit von LEMS nicht mit einem Indikator für die Fähigkeit von Firdapse, profitabel zu sein. Im Jahr 2022 betrug der Umsatz des Medikaments 214 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 52 % im Vergleich zu 2021.
Und Catalyst führt klinische Studien durch, um die Zahl der Indikationen zu erweitern – zuletzt um Kinder zwischen 6 und 17 Jahren einzubeziehen. Infolgedessen könnte Firdapse im Jahr 2023 bis zu 255 Millionen US-Dollar einbringen.
Derzeit gibt es auf dem Markt für LEMS-Therapien keinen Konkurrenten, da kein anderes Medikament eine behördliche Zulassung zur spezifischen Behandlung dieser Erkrankung hat. Daher sollte Catalyst in der Lage sein, weiteres Umsatzwachstum durch den Eintritt in internationale Märkte zu erzielen, wie es derzeit in Japan geschieht und wie es in anderen Märkten in Asien geplant ist.
Catalyst hat auch einen weiteren großen Umsatztreiber auf dem Weg. Anfang 2023 erwarb das Unternehmen die Rechte zur Vermarktung von Fycompa, einem Medikament gegen Epilepsie. Das Unternehmen sieht dadurch in diesem Jahr zusätzliche Umsätze in Höhe von 130 Millionen US-Dollar in seinen Kassen. Das könnte den Umsatz auf bis zu 385 Millionen US-Dollar steigern, ein Sprung von 80 % gegenüber dem Vorjahr. Beachten Sie, dass es einige Wettbewerber im Epilepsiebereich gibt, was ein Gegenwind sein könnte, um sich auf Anhieb einen großen Marktanteil zu sichern.
Ein weiterer Grund, die Aktie von Catalyst Pharmaceuticals zu mögen, ist die aktuelle Bewertung. Sein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 24,8 liegt ziemlich genau im Mittelfeld im Vergleich zu seiner Branche oder zum breiteren Markt. Es ist zwar kein Schnäppchen, aber seine Bewertung wird wahrscheinlich nicht sinken, wenn seine Umsatz- und Gewinnzahlen florieren.
(Bildquelle: koerber)
Es gibt aber auch Risiken
Einer ist, dass Investoren einfach nicht viele Informationen darüber haben, was das Unternehmen in Forschung und Entwicklung (F&E) oder beim Erwerb zusätzlicher pharmazeutischer Vermögenswerte für die Kommerzialisierung plant. Während die meisten anderen Biotechs ihre Pipeline-Aktivitäten ausführlich veröffentlichen, hat sich Catalyst für ein akquisitionsgetriebenes Portfolio entschieden, anstatt für umfangreiche interne Forschung und Entwicklung neuer Programme.
Das bedeutet, dass es unmöglich ist zu wissen, welche Projekte die zukünftigen Einnahmen steigern werden, da diese Projekte derzeit in den Öfen anderer Unternehmen kochen und sie nicht unter der Kontrolle von Catalyst stehen, bis sie gekauft werden. Anders ausgedrückt, die Aktionäre sind weitgehend im Dunkeln über die zukünftige Ausrichtung des Unternehmens über die weitere Kommerzialisierung seiner bestehenden Pipeline-Assets hinaus.
Das andere große Risiko besteht darin, dass Teva Pharmaceuticals darauf abzielt, eine generische Version von Firdapse zu kommerzialisieren. Catalyst wird wahrscheinlich einen Rechtsstreit einleiten, um den Versuch zu blockieren, aber es ist unklar, ob dies erfolgreich sein wird. Selbst wenn Teva erfolgreich ist, wird es einige Zeit dauern, bis es Marktanteile gewinnen kann – es geht also nicht um eine existenzielle Frage, sondern nur darum, ob das rasante Wachstum des Biotechs fortgesetzt werden kann.
Angesichts der Risikobalance und des erwarteten Wachstumskurses von Catalyst halten wir es für eine gute Idee, diese Aktie zu kaufen. Vergessen Sie aber nicht, dass es sich nicht um ein sichereres Pharmaunternehmen handelt, sondern um ein etwas riskantes Biotech-Unternehmen.
| Publiziert am | 05.04.2023, 17:45 Uhr |
| Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:51 Uhr |
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