atadog ist ein Softwareunternehmen für Cloud-Anwendungen, das die Überwachung von Servern, Datenbanken, Tools und Diensten über eine Software-as-a-Service-basierte Datenanalyseplattform ermöglicht. Es ist auf Unternehmen spezialisiert, welche cloudbasierten Analyse- und Monitoringdienstleistungen benötigen.
Das Cloud-basierte Softwareunternehmen wächst immer noch wie Unkraut
Die Aktie von Datadog fiel um 2 %, nachdem das Cloud-basierte Datenvisualisierungsunternehmen seinen Gewinnbericht für das zweite Quartal veröffentlicht hatte. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 74 % auf 406 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen der Analysten um 25 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn stieg um 160 % auf 84 Millionen US-Dollar oder 0,24 US-Dollar pro Aktie, was ebenfalls die Erwartungen um neun Cent übertraf.
Diese Schlagzeilen sahen beeindruckend aus, aber einige Probleme hinderten die Haussiers daran, zur Aktie zurückzukehren, die in diesem Jahr angesichts steigender Zinsen und anderer makroökonomischer Herausforderungen um fast 35 % gefallen ist. Lassen Sie uns die Stärken, Schwächen und Bewertungen von Datadog untersuchen, um zu sehen, ob es sich immer noch lohnt, es zu kaufen.
(Bildquelle: capterra)
Verlangsamtes Wachstum bei Großkunden
Datadog zieht Diagnosedaten aus den Datenbanken, Servern und Apps eines Unternehmens in Echtzeit und aggregiert dann alle diese Informationen in einheitlichen Dashboards. Dieser silobrechende Ansatz spart Geld und macht es IT-Experten viel einfacher, potenzielle Probleme zu identifizieren.
Das Unternehmen beendete das zweite Quartal mit 2.240 Kunden, die jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) von mindestens 100.000 US-Dollar generierten. Das entspricht einem Wachstum von 54 % gegenüber dem Vorjahr – aber einem Verlust von 10 Kunden gegenüber dem Vorquartal.
Es führte diesen sequentiellen Rückgang auf langsamere Ausgaben im gesamten Sektor der Nicht-Basiskonsumgüter zurück, insbesondere bei E-Commerce-, Lebensmittel- und Lieferunternehmen, die nach der Pandemie eine Verlangsamung erlebten. Positiv zu vermerken ist, dass Datadogs Dollar-basierte Nettobindungsrate, die das Umsatzwachstum pro Bestandskunde misst, seit 20 Quartalen in Folge über 130 % liegt. Allerdings hat sich das Umsatzwachstum im Jahresvergleich in den letzten zwei Quartalen immer noch leicht verlangsamt.
Die Prognose des Managements deutet darauf hin, dass sich die Verlangsamung fortsetzen wird, wobei der Umsatz im dritten Quartal voraussichtlich um 52 % bis 53 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird, während er für das Gesamtjahr um 56 % bis 58 % wachsen wird.
Diese Schätzungen entsprachen den Erwartungen der Analysten, aber die Anleger suchten wahrscheinlich nach noch höheren Schätzungen, um den Kauf der Aktie zum etwa 23-fachen des diesjährigen Umsatzes zu rechtfertigen. Im Vergleich dazu wird Snowflake – ein Cloud-basiertes Data-Warehousing-Unternehmen, das etwas schneller wächst als Datadog – mit dem 28-Fachen des diesjährigen Umsatzes gehandelt.
Datadog erwirbt auch weiterhin weitere Unternehmen, um neue Kunden zu gewinnen. Das Unternehmen kaufte Timber letztes Jahr, um sein neues Observability Pipelines-Produkt auf den Markt zu bringen, und es stimmte kürzlich zu, eine weitere Observability-Plattform namens Seekret zu kaufen. Für wachsende Unternehmen ist es selbstverständlich, durch Übernahmen zu expandieren, aber es könnte auch darauf hindeuten, dass Datadog der Platz für organisches Wachstum ausgeht.
(Bildquelle: equities)
Sinkende operative Margen
Die Bruttomargen von Datadog stiegen im zweiten Quartal sequenziell und Jahr für Jahr um GAAP- (allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze) und Nicht-GAAP-Metriken. Allerdings gingen die Betriebsmargen sequenziell durch beide Maßnahmen zurück – und die GAAP-Betriebsmarge wurde nach zwei positiven Quartalen wieder negativ.
Datadog führte diesen Rückgang auf die Rückkehr zu Anwesenheit im Büro, Geschäftsreisen und Veranstaltungen in einer Welt nach der Sperrung sowie auf steigende Investitionen in Forschung und Entwicklung, Vertrieb und Marketing in seine neuen Produkte zurück.
Das Unternehmen erwartet, dass dieser Druck anhält und seine Non-GAAP-Betriebsmarge im dritten Quartal auf etwa 13 % sinken wird. Es wird jedoch auch erwartet, dass diese Zahl für das Gesamtjahr ungefähr unverändert bei 16 % bleibt.
Datadog geht auch davon aus, dass der bereinigte Gewinn pro Aktie im dritten Quartal im Jahresvergleich um 15 % bis 30 % und im Gesamtjahr um 54 % bis 69 % steigen wird. Wieder einmal entsprachen diese Schätzungen den Erwartungen der Analysten. Basierend auf diesen Prognosen wird die Aktie immer noch mit mehr als dem 150-Fachen der erwarteten Gewinne gehandelt.
(Bildquelle: datadog)
Ist es der richtige Zeitpunkt, um Datadog zu kaufen?
Das Geschäft von Datadog läuft auf Hochtouren, aber seine Aktien sind auf Perfektion ausgerichtet und es ist zu leicht, die Unvollkommenheiten zu erkennen. Makroökonomischer Gegenwind könnte dazu führen, dass das sequentielle Wachstum bei Großkunden in den nächsten Quartalen schleppend bleibt, und seine kurzfristigen Margen werden wahrscheinlich durch eine Kombination aus steigenden Kosten nach der Pandemie und höheren Investitionen unter Druck geraten.
Wenn die Aktie etwas günstiger wäre, wäre sie einfach zu empfehlen. Aber bei seiner aktuellen Bewertung muss das Unternehmen jedes Quartal Homeruns erzielen – nicht Verdoppelungen oder Verdreifachungen –, um bedeutende Rallyes auszulösen. Anleger können heute an dieser vielversprechenden Wachstumsaktie knabbern, aber sie sollten sich nicht wundern, wenn sie in diesem herausfordernden Markt für Hyperwachstumsunternehmen weiter zurückgeht.
Aktuelle News zu Datadog, Inc.
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