hopify ist eine proprietäre E-Commerce-Software, die von dem gleichnamigen kanadischen Unternehmen vertrieben wird. Mit ihr können kleine und mittelständische Händler und inzwischen auch Konzerne Online-Shops erstellen und die Logistik auslagern.
Im April 2020 startete Shopify den eigenen Marktplatz namens Shop. Zwei Monate später geht Shopify eine Kooperation mit Walmart ein, sodass Shopify-Händler auch auf Walmart Marketplace Handel treiben dürfen. Im August 2020 wurde Shopify aufgrund der steigenden Nachfrage infolge der COVID-19-Pandemie an der New Yorker Börse mit einem Wert von 110 Milliarden US-Dollar gehandelt. Hauptmarkt ist Nordamerika, wo 75 Prozent des Umsatzes generiert werden (Stand August 2020).
Aktie bricht ein, Führungskräfte kaufen ein
Nachdem die Aktien von Shopify im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 73 % eingebrochen waren, beschloss das Managementteam des Unternehmens, seine Positionen aufzustocken. Insider-Käufe zeigen in der Regel Überzeugung von der langfristigen Entwicklung des Unternehmens, insbesondere wenn sie auf dem freien Markt und nicht über Aktienoptionen getätigt werden. Wenn man bedenkt, dass der CEO von Shopify, Tobias Lütke, Anfang Mai Shopify-Aktien im Wert von 10 Millionen US-Dollar gekauft hat – zusammen mit mehreren anderen Shopify-Führungskräften, die ihre Positionen aufstockten – scheint dieses Managementteam heute eine hohe Meinung von der Aktie zu haben.
Aber was sollten langfristige Investoren über das Unternehmen denken? Sollten Anleger in Lütkes Fußstapfen treten und Aktien kaufen, während sie im Minus sind? Die Aktie ist aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten drastisch gefallen, aber dies könnte eine Kaufgelegenheit für Anleger sein, die bereit sind, dieses Unternehmen langfristig zu halten.
CEO Tobias Lütke (Bildquelle: trend)
E-Commerce der nächsten Generation ermöglichen
Shopify erleichtert es Unternehmen, ihre Handelsaktivitäten zu starten, auszuführen und auszubauen. Das Unternehmen bietet nahezu jedes Tool, das ein Unternehmen zum Betreiben und Erweitern seines Geschäfts benötigt, von Point-of-Sale-Systemen über Marketing bis hin zu Fulfillment.
WooCommerce, BigCommerce und Amazon konkurrieren alle mit Shopify, aber letzteres hat starke Wettbewerbsvorteile. Amazon zum Beispiel ist dafür bekannt, kleine Unternehmen auf seiner Plattform zu unterdrücken. Wenn ein Unternehmen auf Amazon erfolgreich ist, bringt das Unternehmen manchmal selbst ein ähnliches Produkt auf den Markt und bewirbt sein eigenes Duplikat gegenüber dem ursprünglichen Unternehmen. Shopify stellt jedoch selbst keine Produkte her. Es erleichtert einfach E-Commerce-Transaktionen und richtet seine Anreize am Kundenerfolg aus.
WooCommerce und BigCommerce haben die gleiche Neutralität wie Shopify, aber sie haben nicht deren Geltungsbereich. Shopify hat einfach eines der breitesten Angebote für Unternehmen, mit einer Fülle von verfügbaren Diensten und mehreren Abonnementstufen für Unternehmen jeder Größe. Dieses große Angebot erklärt, warum Shopify-Händler im Jahr 2021 über 10 % der E-Commerce-Umsätze in den USA ausmachten.
Aufgrund dieser Vorteile erzielte Shopify im ersten Quartal 2022 einen Umsatz von 1,2 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Händlerlösungen – die in erster Linie aus Zahlungsabwicklungsgebühren und Transaktionsdiensten stammen – trieben diesen Anstieg voran, wuchsen im Jahresvergleich um 29 % und machten fast 72 % des Umsatzes aus.
Das Wachstum des Unternehmens wird wahrscheinlich darauf zurückzuführen sein, dass es im Laufe der Zeit weitere Produkte hinzufügt, um sich als Branchenführer zu festigen. Dies wird seinen Service für bestehende Verbraucher wertvoller machen, die wahrscheinlich mehr ausgeben und sich stärker in das Shopify-Ökosystem verwurzeln werden.
Es wird auch neue Händler anziehen. Das Unternehmen will diesen Prozess mit dem Shopify Fulfillment Network (SFN) beschleunigen, das die Logistik für Shopify-Händler übernimmt. Dies wird es kleinen Unternehmen erleichtern, einen erschwinglichen zweitägigen Versand anzubieten, um mit größeren Wettbewerbern Schritt zu halten.
(Bildquelle: cleverreach)
Was könnte schiefgehen?
Die Expansionsstrategie des Unternehmens ist nicht sicher. Inmitten kontinuierlicher Innovationen und Produkteinführungen besteht immer das Risiko, dass Kunden die Angebote einfach nicht mögen, was Shopify Zeit und Geld kostet. Es ist von entscheidender Bedeutung, sicherzustellen, dass das SFN gedeiht, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen Deliverr – einen Anbieter von Fulfillment-Technologie – für 2,1 Milliarden US-Dollar gekauft hat, um seine SFN-Fähigkeiten zu fördern. Es wird wahrscheinlich auch Millionen von Dollar in den kommenden Jahren ausgeben, um Fulfillment-Hubs in den USA aufzubauen.
Die Investoren waren auch besorgt über den Nettoverlust von Shopify im ersten Quartal von 1,5 Milliarden US-Dollar, aber das ist nicht so schlimm, wie es aussieht. Shopify unterhält strategische Partnerschaften mit mehreren Aktiengesellschaften, an denen es Beteiligungen hält. Aufgrund des weit verbreiteten Ausverkaufs von Technologieaktien stürzten die Aktien dieser Unternehmen ab. Shopify musste einen Verlust melden, obwohl dies keine tatsächlichen Verluste sind – nur Verluste auf dem Papier bei Investitionen, die sich irgendwann wieder erholen könnten. Ohne diese nicht realisierten Verluste hätte das Unternehmen einen positiven Jahresüberschuss erzielt.
Die größten Sorgen von Shopify sind Rezessionsängste oder ein sich verlangsamendes wirtschaftliches Umfeld. Shopify-Händler verkaufen hauptsächlich frei wählbare Waren; Wenn Verbraucher aufgrund von Inflations- oder Rezessionssorgen weniger für E-Commerce ausgeben, könnten Händler Schaden nehmen. Da 72 % der Einnahmen von Shopify von Händlern stammen, die mehr Artikel verkaufen, würde auch Shopify Schaden nehmen.
(Bildquelle: kinsta)
Ist Shopify ein Kauf?
Das Unternehmen wird mit dem 10-Fachen des Umsatzes gehandelt, der niedrigsten Bewertung seit 2016, und die Aktienkurse befinden sich auf dem niedrigsten Stand seit Ende 2019. Damit erhalten Sie Shopify zum gleichen Preis wie damals, als es nur 505 Millionen US-Dollar an Quartalsumsätzen erzielte und wickelte über seine Plattform ein Bruttowarenvolumen von 20,6 Milliarden US-Dollar ab (48 % des im ersten Quartal 2022 verarbeiteten Volumens). Mit anderen Worten, Shopify sieht zu diesem Preis wie ein Schnäppchen aus.
Während das Risiko einer Rezession oder einer sich abschwächenden Wirtschaft die Geschäftsaussichten von Shopify kurzfristig dämpfen könnte, sieht die langfristige Zukunft für das Geschäft immer noch unglaublich rosig aus. Mit seinem Wettbewerbsvorteil und den aufregenden Wachstumsaussichten denken wir, dass Shopify diese prekäre Wirtschaft überleben und langfristig erfolgreich sein könnte.
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