cKesson Corporation ist ein US-amerikanisches Unternehmen mit Hauptsitz in Irving, Texas.
Das Fortune-Global-500-Unternehmen ist nach Umsatz das weltweit größte im Bereich Gesundheitswesen und das fünftgrößte in den Vereinigten Staaten (laut Fortune 500 2016)
In Ergänzung zu seinen Standorten in Nordamerika hat McKesson außerdem internationale Standorte in Australien und Europa (Frankreich, Niederlande und Vereinigtes Königreich). Wegen des stark regulierten und von Interessengruppen getriebenen deutschen Marktes gab es dort lange kein Interesse an einer Niederlassung; Anfang 2014 übernahm man dann 75 Prozent des deutschen Pharmahändlers Celesio, der ab 2017 als McKesson Europe firmierte. Am 7. Juli 2021 gab McKesson bekannt, dass Teile davon an die Phoenix Group in Mannheim verkauft werden sollen.
Berkshire Hathaway erhöhte seinen Anteil an dieser Gesundheitsaktie im zweiten Quartal um 9,5 %
Warren Buffett ist einer der erfolgreichsten Investoren aller Zeiten. Wenn seine Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway eine Aktienbeteiligung aufstockt, geschieht dies daher oft aus vernünftigen Gründen.
Im zweiten Quartal stockte das Unternehmen seine Position im Pharma- und Medizinbedarfshändler McKesson auf. Berkshire Hathaway fügte seiner Position im Unternehmen 276.369 Aktien hinzu, um seine Gesamtposition auf fast 3,2 Millionen Aktien zu bringen.
Sollten Sie McKesson in Ihr Portfolio aufnehmen? Sehen wir uns die Fundamentaldaten und die Bewertung des Unternehmens an, um diese Frage zu beantworten.
(Bildquelle: fiercepharma)
Ein Geschäftsmodell, das das Lebenselixier des Gesundheitswesens ist
Die Markteinführung und Produktion von Arzneimitteln, Impfstoffen und medizinischem Zubehör sind für die Gesundheitsbranche von entscheidender Bedeutung. Aber diese Waren sind wertlos, wenn sie nicht im Bedarfsfall in die Hände von Krankenhäusern, Apotheken und Patienten gelangen können. McKesson spielte während der gesamten Pandemie eine zentrale Rolle bei der Verteilung von Arzneimitteln und COVID-19-Impfstoffen, da es diese Waren von Punkt A (Hersteller) nach Punkt B (Krankenhäuser und Apotheken) bringt.
Das Unternehmen verzeichnete im ersten Quartal für den Zeitraum bis zum 30. Juni einen Umsatz von 67,2 Milliarden US-Dollar. Dies war 7,1 % mehr als der Umsatz des Vorjahreszeitraums. Was steckte hinter dem soliden Wachstum des Large-Cap-Unternehmens im Quartal?
Das Umsatzwachstum von McKesson wurde hauptsächlich von seinem vorherrschenden Pharmasegment getragen, das verschreibungspflichtige Medikamente, COVID-19-Impfstoffe und andere Produkte abwickelt. Die steigende Gesamtnachfrage nach verschreibungspflichtigen Medikamenten und Spezialprodukten trug dazu bei, dass der Umsatz des Segments im Quartalsvergleich um 13,9 % auf 56,9 Milliarden US-Dollar stieg.
McKesson erwirtschaftete im ersten Quartal 5,83 US-Dollar an nicht GAAP-konformem (bereinigtem) verwässertem Ergebnis je Aktie (EPS), was einem Anstieg von 4,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die hauchdünne Nettomarge des Unternehmens schrumpfte im Quartal um 13 Basispunkte auf 1,3 %, was hauptsächlich auf einen viel höheren effektiven Steuersatz für den Zeitraum zurückzuführen war. Dies wurde jedoch durch einen Rückgang der gewichteten durchschnittlichen verwässerten Aktienzahl von McKesson um 7,7 % aufgrund von Aktienrückkäufen mehr als ausgeglichen.
Je älter die Weltbevölkerung wird, desto wahrscheinlicher werden Menschen mit chronischen Erkrankungen diagnostiziert, und die Nachfrage nach McKessons Dienstleistungen wird weiter zunehmen. Aus diesem Grund glauben Analysten, dass der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens in den nächsten fünf Jahren jährlich um 9,5 % wachsen wird.
(Bildquelle: wherewomenwork)
Die Dividende hat ein schnelles Wachstumspotenzial
McKessons Dividendenrendite von 0,6 % wird für Einkommensinvestoren nicht attraktiv sein, wenn man bedenkt, dass der S&P 500 Index 1,7 % abwirft. Aber das Gesundheitsunternehmen bietet mehr als genug Dividendenwachstum, um das minimale Anfangseinkommen auszugleichen, das es neuen Aktionären bietet.
Die Dividendenausschüttungsquote von McKesson wird im laufenden Geschäftsjahr bei etwa 8 % liegen. (Ja, Sie haben richtig gelesen.) Dies wird dem Unternehmen die Flexibilität geben, Akquisitionen und Aktienrückkäufe durchzuführen und gleichzeitig zweistellige Dividendenerhöhungen fortzusetzen, wie es in den letzten Jahren der Fall war.
(Bildquelle: a2-finance)
Ein wunderbares Geschäft zu einem fairen Preis
McKesson ist ein grundsätzlich robustes Unternehmen. Dies wurde durch die beeindruckende Performance der Aktie bewiesen – allein im vergangenen Jahr um 77 % gestiegen. Dennoch sieht McKesson immer noch nicht unangemessen geschätzt aus.
Die Aktie wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13,6 gehandelt, was nur geringfügig über dem erwarteten KGV der medizinischen Vertriebsbranche von 12,6 liegt. Für das dominanteste medizinische Vertriebsunternehmen der Branche ist diese Bewertung kaum ein übermäßiger Betrag, den Investoren in Dividendenwachstum für den Kauf des Unternehmens zahlen müssen.
Aktuelle News zu McKesson Corp
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