ie Genuine Parts Company ist ein US-amerikanisches Handelsunternehmen, das Aftermarket-Teile für Kraftfahrzeuge und Industriegeräte sowie Artikel des Bürobedarfs vertreibt. Das Ersatzteilgeschäft für Automobile macht rund 56 % des Gesamtumsatzes aus und umfasst ein großes Netz von stationären Ladengeschäften für Privatkunden. Rund ein Drittel des Konzernumsatzes wird durch den Handel mit Industrie-Ersatzteilen wie Wälzlager, Elektromotoren, Fittings und Dichtungen erzielt. Einen Minderheitsanteil liefert der Handel mit Bürobedarfsartikeln. Mit schnellen 75 % Umsatzanteil sind die Vereinigten Staaten das Hauptabsatzgebiet.
Genuine hat seine Dividende jedes Jahr 66 Jahre lang in Folge erhöht
Hier ist, wie es hierher kam und warum es den Streak am Leben erhalten kann.
Genuine Parts Company hat die Liste der Dividendenaristokraten längst übertroffen und steht jetzt ganz oben auf der Liste der Dividendenkönige. Die Kings sind eine Unternehmensgruppe, die ihre Dividenden seit erstaunlichen 50 oder mehr Jahren erhöht hat. Genuine hat dies 66 Jahre in Folge getan. Hier erfahren Sie, wie und wie es weitergehen kann.
(Bildquelle: neokorea)
König des Hofes
In den letzten 66 Jahren gab es im US-amerikanischen Makroumfeld viele Höhen und Tiefen, aber Genuine hat sie alle überstanden. Der Schlüssel zum jahrzehntelangen Erfolg von Genuine ist das Allwetter-Geschäftsmodell. Das Unternehmen orientiert sich bei seinem Leitbild an der hohen Priorität, die Kunden ihren Fahrzeugen beimessen. Ohne Fahrzeuge können die Menschen nicht zur Arbeit kommen, Lebensmittel abholen oder Kinder zum Fußballtraining bringen. Sie sind für das Leben der Menschen unerlässlich, und wenn sie unweigerlich kaputt gehen, müssen die Menschen sie so schnell wie möglich reparieren lassen.
Dieses Szenario beschreibt die Kunden des Automotive-Segments von Genuine, das etwa zwei Drittel seines Umsatzes erzielt. Der wichtigste Automobilmarkt von Genuine ist die Do-it-for-me-Crowd, also diejenigen, die sich auf ihre Mechaniker verlassen, um ihre Autos und Lastwagen wieder auf die Straße zu bringen. Etwa 80 % des Umsatzes im Automotive-Segment von Genuine stammen von lokalen Geschäften und großen Autopflegeketten wie Firestone, Goodyear und AAA Approved Auto Centers. Die anderen 20 % stammen von Do-it-yourself-Kunden, die lieber Autoersatzteile kaufen und ihre Fahrzeuge selbst reparieren. Diese Verkäufe erfolgen über das Netz von Einzelhandelsgeschäften von Genuine, die unter der Marke Napa tätig sind.
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Das Industriesegment von Genuine erwirtschaftet das andere Drittel des Umsatzes des Unternehmens und verkauft Teile direkt an gewerbliche Kunden wie PepsiCo, Caterpillar und Alcoa. Lieferflotten am Laufen zu halten, hat für Industriekunden höchste Priorität. Flottenausfälle bergen das Risiko verpasster Lieferungen oder entgangener Geschäfte.
In welche Kategorie ein Kunde auch fällt, die Reparatur oder Wartung seines Autos oder seiner Flotte hat unabhängig von makroökonomischen Bedingungen eine hohe Priorität. So kann Genuine in den Höhen und Tiefen des Konjunkturzyklus nachhaltig Gewinne erwirtschaften und den Aktionären eine Dividende zahlen.
Eine Dividende so lange zu zahlen, wie es Genuine hat, ist eine Sache, aber sie jedes Jahr zu erhöhen, ist eine andere Geschichte. Das Unternehmen hat seine Gewinne und Dividenden durch disziplinierte Akquisitionen gesteigert. Als einer der größten Autoteilelieferanten in den USA skaliert Genuine seine kleineren Akquisitionen schnell in seine umfangreiche Kundenliste.
Durch die sorgfältige Wiederholung des Prozesses über Jahrzehnte hat Genuine seine Beständigkeit unter Beweis gestellt, indem es seine Gewinne in 77 seiner 94 Jahre gesteigert und seine Aktionäre mit einer der längsten Reihen von Dividendenerhöhungen auf der Liste der Dividendenkönige belohnt hat.
(Bildquelle: genuinecarparts)
Kann Genuine seine Dividende weiter steigern?
Die Autoteileindustrie ist fragmentiert, was bedeutet, dass es viele kleine Akteure gibt. Es wäre verlockend, die Konkurrenz so schnell wie möglich zu verschlingen, aber Wachstum gegenüber effizienter Kapitalnutzung zu bevorzugen, kann wertvernichtend sein. Stattdessen legt Genuine bei seiner Akquisitionsstrategie Wert auf Disziplin.
So schloss Genuine Parts im Januar 2022 die Übernahme der Kaman Distribution Group für 1,3 Milliarden US-Dollar ab. Dies scheint eine attraktive Bewertung zu sein, wenn man bedenkt, dass Genuine davon ausgeht, dass Kaman seinem Industriesegment Einnahmen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar hinzufügen wird. Gewinne aus Kaman und Cross-Selling-Möglichkeiten sollten es dem Unternehmen ermöglichen, seine Dividendenerhöhungsserie im Jahr 2023 fortzusetzen. Die fortgesetzte Umsetzung seiner bewährten Strategie in einer fragmentierten Branche sollte Steigerungen weit über 2023 hinaus ermöglichen. Das Unternehmen könnte eines Tages die Macht ausüben, um eine Liste jenseits der Dividendenkönige zu erstellen.
Aktuelle News zu Genuine Parts Co
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