oPro ist ein US-amerikanischer Hersteller von Action-Camcordern mit Sitz in San Mateo (Kalifornien). Die Geräte sind klein, wasserdicht und robuster als herkömmliche Videokameras und werden hauptsächlich im Sportbereich eingesetzt.
Es entwickelte eine Quadcopter-Drohne, Karma, die im Oktober 2016 auf den Markt kam. Im Januar 2018 wurde Karma eingestellt. Ebenfalls im Januar 2018 stellte das Unternehmen JPMorgan Chase ein, um Optionen zum Verkauf des Unternehmens zu prüfen. Einen Monat später bestritt der CEO dies jedoch. GoPro hat sein Geschäft in der Herstellung von Action-Kameras fortgesetzt.
Wenn der Turnaround dieses Unternehmens gelingt, könnten Investoren ein enormes Aufwärtspotenzial sehen
Wenn ich Ihnen sagen würde, dass eine an den öffentlichen Märkten notierte Aktie im Jahr 2014 auf ein Allzeithoch von 93,85 US-Dollar gestiegen ist, aber seitdem stetig um 93 % auf heute nur noch 5,69 US-Dollar gefallen ist, könnten Sie denken, dass eine Geschichte über das Scheitern folgen wird.
Aber das Unternehmen in diesem Fall – GoPro – ist gerade dabei, von dieser Position aus eine Trendwende zu vollziehen. Das Unternehmen ist führend in der Action-Kamera-Branche, wurde aber im Jahr 2022 von wirtschaftlichen Herausforderungen geplagt. Dennoch hat es erhebliche Fortschritte in seinem boomenden Abonnementsegment und beim Aufbau seines Direct-to-Consumer (DTC)-Vertriebskanals gemacht.
GoPro-Aktien werden mit einem großen Abschlag gegenüber dem breiteren Markt gehandelt, und deshalb ist es ein Risiko-Ertrags-Angebot, das Anleger vielleicht nicht verpassen sollten.
(Bildquelle: statista)
Die meisten Probleme von GoPro liegen außerhalb seiner Kontrolle
Die breitere Wirtschaft stand im Jahr 2022 an der Spitze der Kämpfe von GoPro. Die Inflation stieg das ganze Jahr über stark an, was sich doppelt auf die Unternehmen der Unterhaltungselektronik auswirkte. Erstens trieb es ihre Herstellungskosten in die Höhe, und da die Gewinnmargen für Hardwareprodukte ohnehin relativ gering sind, hatte es dramatische Auswirkungen auf die Ertragskraft.
Zweitens, und vielleicht noch schwerwiegender, war der Nachfragerückgang. Verbraucher sind beim Thema Inflation an vorderster Front: Sie spüren sie an der Zapfsäule, im Lebensmittelgeschäft und sogar bei ihren Freizeitaktivitäten. Außerdem haben sie gleichzeitig mit stark steigenden Zinsen zu kämpfen.
Eine GoPro-Kamera ist keine Notwendigkeit, sie ist ein Luxus, also gehört sie zu den ersten Gegenständen auf dem Hackklotz, wenn Verbraucher nach Möglichkeiten suchen, ihre Ausgaben zu senken.
Das Unternehmen wurde auch von ungünstigen Währungskursen getroffen. Der Dollar stieg an Wert, was bedeutete, dass die Verkäufe von GoPro außerhalb der USA weniger in Dollar wert waren. Zum Beispiel erwirtschaftete das Unternehmen im Jahr 2022 offiziell einen Umsatz von 1,09 Milliarden US-Dollar, aber währungsbereinigt wären es 1,14 Milliarden US-Dollar gewesen – ganze 50 Millionen US-Dollar höher.
Hier ist die gute Nachricht: Der US-Dollar hat in den letzten Monaten seinen Kurs umgekehrt, und die Inflation scheint ihren Höhepunkt weit überschritten zu haben, wobei eine deutliche Verlangsamung im Gange ist.
(Bildquelle: tabletowo)
GoPro hat im Jahr 2022 auf breiter Front erhebliche Fortschritte gemacht
Sie fragen sich vielleicht, warum ich so viel Aufmerksamkeit auf den wirtschaftlichen Gegenwind gerichtet habe. Nun, die GoPro-Aktie brach am Tag nach dem Ergebnisbericht für 2022 um mehr als 20 % ein, weil die Ergebnisse für den Nennwert relativ schleppend waren. Aber eine Analyse seines Geschäfts als Ganzes – abgesehen von wirtschaftlichen Auswirkungen, die nur von kurzer Dauer sein könnten – zeigt, dass sich das Unternehmen tatsächlich recht gut geschlagen hat.
So boomte beispielsweise das Abo-Geschäft. Ende 2022 gab es 2,25 Millionen GoPro.com-Abonnenten, 43 % mehr als im Vorjahr und über der Unternehmensprognose von 2,2 Millionen.
Diese Kunden zahlen 49,99 USD pro Jahr für unbegrenzten Cloud-Speicher, Livestreaming-Funktionen und exklusive Produktrabatte. Die GoPro-Nutzung stieg im Jahr 2022 ebenfalls um 15 %, da 15 Millionen einzelne Kameras mit der App des Unternehmens verbunden waren. Dieses Segment des GoPro-Geschäfts erwirtschaftet jetzt jährlich wiederkehrende Einnahmen in Höhe von 100 Millionen US-Dollar mit einer Bruttogewinnmarge zwischen 70 % und 80 %, was etwa der doppelten Marge des Hardware-Segments entspricht.
Dann gibt es den Vertriebskanal Direct-to-Consumer (DTC) von GoPro. In der Vergangenheit hat sich das Unternehmen beim Verkauf seiner Kameras auf große Einzelhändler verlassen, aber jetzt nutzt es die Website GoPro.com, um Kunden direkt zu erreichen.
Im vierten Quartal entfielen rekordhohe 40 % des Gesamtumsatzes auf DTC. Dies ist der Schlüssel, da GoPro alle Gewinne aus diesen Verkäufen behalten kann, anstatt sie mit einem Einzelhandelsgeschäft eines Drittanbieters aufzuteilen.
Ganz zu schweigen davon, dass der DTC-Kanal GoPro eine direkte Kommunikationslinie mit jedem Kunden bietet. Das Unternehmen kann sie schneller über neue Produktversionen informieren und sie auffordern, sich für ein Abonnement anzumelden. Tatsächlich schließen 90 % der Kunden, die eine Kamera über GoPro.com kaufen, ein Abonnement ab, verglichen mit 30 % der Käufer im Geschäft.
Die GoPro-Aktie könnte zum aktuellen Preis ein guter Kauf sein
Es ist nicht zu leugnen, dass der Umsatz von GoPro im Jahr 2022 in Höhe von 1,09 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 2021 um 6 % zurückgegangen ist. Sicher, die Wirtschaft spielte eine große Rolle, aber kein Investor möchte eine Beteiligung an einem schrumpfenden Unternehmen besitzen.
Für Anleger, die über die enttäuschenden Zahlen hinwegsehen können, könnte es auf der anderen Seite jedoch starke Gewinne geben. GoPro ist ein profitables Geschäft, daher besteht keine Gefahr, dass es in absehbarer Zeit eine Kapitalspritze benötigt. Tatsächlich hat es im vergangenen Jahr durch Aktienrückkäufe 40 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurückgezahlt.
Der bereinigte Gewinn je Aktie des Unternehmens von 0,47 US-Dollar bringt seine Aktie derzeit auf ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur 12,1. Das ist 50 % günstiger als das KGV des Nasdaq-100-Index, was bedeutet, dass sich die Aktie verdoppeln müsste, nur um im Einklang mit ihren Mitbewerbern in der Technologiebranche zu handeln.
Aber dazu muss GoPro den Investoren beweisen, dass es seinen Gesamtumsatz im Jahr 2023 wieder auf Wachstumskurs bringen kann. Dennoch machen der schnelle Anstieg seines hochprofitablen Abonnementgeschäfts und seine Fortschritte auf der DTC-Seite es zu einem attraktiven Risiko-Ertrags-Angebot zum aktuellen Preis.
Aktuelle News zu GoPro Inc
In Kürze finden Sie hier News zu GoPro Inc
Disclaimer, Hinweis auf Interessenkonflikte und Risikohinweis:
Dies ist eine Marketingmitteilung. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise, Interessenkonflikte und den Haftungsausschluss.
Unsere redaktionelle Empfehlung: GoPro Inc - WKN: A1XE7G
Diese Publikation ist eine Marketingmitteilung im Sinne des § 63 Abs. 6 Wertpapierhandelsgesetz und beinhaltet weder Anlagestrategieempfehlungen noch Anlageempfehlungen gemäß § 85 WpHG und Artikel 20 der Marktmissbrauchsverordnung. Sie erfüllt deshalb nicht die gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Objektivität von Anlagestrategieempfehlungen/Anlageempfehlungen. Für die HBS advisory oder ihre Mitarbeiter besteht daher kein gesetzliches Verbot, vor Veröffentlichung der Information in den darin genannten Wertpapierprodukten zu handeln
Die in dieser Marketingmitteilung enthaltenen Informationen stellen weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar und sind kein Ersatz für eine auf die individuellen Verhältnisse und Kenntnisse des Anlegers bezogene Finanzberatung. Sie dienen ausschließlich Informationszwecken. Mit der Erstellung der Publikation ist HBS advisory insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines individuellen Beratungsgesprächs sowie eines Prospekts oder Informationsmemorandums durch den persönlichen Bankberater erfolgen.
Hinweis auf Interessenkonflikte gemäß der Marktmissbrauchsverordnung EU Nr. 596/2014:
- Diese Marketingmitteilung ist Bestandteil einer Werbekampagne für das besprochene Unternehmen und richtet sich an erfahrene und spekulativ orientierte Anleger. Weitere Empfehlungen auch Dritter können erfolgt sein oder können noch erfolgen.
- Die HBS advisory, seine Mitarbeiter und von der HBS advisory eingebundene Unternehmen und Personen werden für die Vorbereitung, die Verbreitung und Veröffentlichungen dieser Publikation sowie für andere Dienstleistungen entgeltlich entlohnt. Dadurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
- Der Auftraggeber dieser Publikation oder ihm nahestehende Personen bzw. Unternehmen halten zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung Optionen und/oder Aktien des besprochenen Unternehmens und sind daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung interessiert. Sie behalten sich vor, ihre Aktien des besprochenen Unternehmens jederzeit zu verkaufen oder nachzukaufen. Diese Wertpapiertransaktionen können den Aktienkurs des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
Durch die Veröffentlichung und Verbreitung dieser Publikation kann eine gesteigerte Nachfrage an Aktien des besprochenen Unternehmens zur Folge haben. Dies kann den Aktienkurs maßgeblich beeinflussen. Sollte die Beauftragung der HBS advisory zur Veröffentlichung und Verbreitung dieser Publikation beendet werden, kann dies die Handelbarkeit der Aktien mit einer sinkenden Nachfrage beeinflussen. Dies kann den Aktienkurs maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
Grundsätzlich kann die HBS advisory und seine Mitarbeiter oder nahestende Personen bzw. Unternehmen und Ihre Mitarbeiter, die in diese Werbekampagne involviert sind, zum Zeitpunkt dieser Veröffentlichung Aktien des besprochenen Unternehmens halten und sind daher an einer Kurs- und/oder Umsatzsteigerung interessiert. Sie behalten sich vor, ihre Aktien des besprochenen Unternehmens jederzeit zu verkaufen oder nachzukaufen. Diese Wertpapiertransaktionen können den Aktienkurs des Unternehmens maßgeblich beeinflussen. Hierdurch besteht ein konkreter Interessenkonflikt.
HBS advisory hat die Informationen in dieser Marketingmitteilung aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu überprüfen. Dementsprechend gibt HBS advisory keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab.
HBS advisory stellt die Informationen trotz sorgfältiger Beschaffung und Bereitstellung nur ohne Gewähr für die Richtigkeit/Vollständigkeit, Aktualität oder Genauigkeit sowie Verfügbarkeit der zum Abruf bereitgehaltenen und angezeigten Börsen- und Wirtschaftsinformationen, Kurse, Preise, Indizes, allgemeinen Marktdaten, Bewertungen, Einschätzungen sowie der sonstigen zugänglichen Inhalte zur Verfügung. Dies gilt auch für Inhalte von Dritten. Historische Betrachtungen sowie Prognosen stellen keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Entwicklungen dar. Die insbesondere im Zusammenhang mit Produktinformationen dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der Illustration und lassen keine Aussagen über zukünftige Gewinne oder Verluste zu. Etwaig genannte Konditionen sind als unverbindliche Indikationen zu verstehen und sind abhängig von dem Marktgeschehen am Abschlusstag.
Die Informationen bzw. Meinungen und Aussagen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Marketingmitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Publikation geändert wurde.
HBS advisory ist nicht dazu verpflichtet, die Informationen in dieser Marketingmitteilung zu aktualisieren, abzuändern oder zu ergänzen, wenn sich ein in dieser Publikation genannter Umstand oder eine darin enthaltene Stellungnahme, Schätzung oder Prognose ändert oder unzutreffend wird. Die Darstellung von Wertentwicklungen von Finanzinstrumenten über vorausgegangene Zeiträume erlaubt keine verlässliche Aussage über deren zukünftigen Verlauf. Eine Gewähr für den zukünftigen Kurs, Wert oder Ertrag eines in dieser Publikation genannten Finanzinstrumente kann daher nicht übernommen werden.
Diese Publikation kann nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern verteilt werden, und Personen, die im Besitz dieser Publikation sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren.
Die hier wiedergegebenen Informationen richten sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn-, bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Die Inhalte sind daher ausschließlich in deutscher Sprache gefasst. Insbesondere enthält diese Publikation weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritannien und Australien.
Risikohinweis: ein Investment in dieser Anlageklasse kann zum Totalverlust führen
HBS advisory übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilungen verursacht und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Marketingmitteilung im Zusammenhang stehen.
Die steuerliche Behandlung von Finanzinstrumenten hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein, die ggf. auch zurückwirken können.
Trotz sorgfältiger inhaltlicher Kontrolle übernehmen wir keine Haftung für die Inhalte externer Links. Für den Inhalt der verlinkten Seiten sind ausschließlich deren Betreiber verantwortlich
