utodesk, Inc. ist ein amerikanisches multinationales Softwareunternehmen, das Softwareprodukte und -dienstleistungen für die Architektur-, Ingenieur-, Bau-, Fertigungs-, Medien-, Bildungs- und Unterhaltungsindustrie herstellt. Autodesk hat seinen Hauptsitz in San Rafael, Kalifornien, und verfügt über Niederlassungen auf der ganzen Welt.
Die erste europäische Niederlassung und Softwareentwicklung wurde im Schweizer Kanton Neuenburg im Mai 1991 gegründet. Ebenfalls 1991 wurde in Deutschland die Autodesk GmbH in München gegründet. Sie dient als Vermittlerin der Produkte in Deutschland; verkauft werden die Autodesk-Produkte von der in Irland sitzenden ADSK Ireland Ltd
Werfen wir einen Blick auf die Aktie des Industriesoftwareunternehmens
Der Softwareanbieter für Konstruktionsdesign Autodesk ist eines der faszinierendsten Investitionsangebote auf dem Markt. Es ist eine Aktie, die Anleger langfristig wahrscheinlich belohnen wird, aber jeder, der einkauft, muss sich bewusst sein, dass es einige Zeit dauern wird, bis das volle Potenzial des Unternehmens in den Zahlen zum Vorschein kommt. Hier sind einige der roten und grünen Flaggen, die gleichzeitig um Autodesk wehen.
(Bildquelle: mum)
Erwartungen
Niemand mag es, wenn ein Unternehmen, in das er investiert, seine Gewinnprognosen weiter senkt, und die Investoren von Autodesk sind nicht anders. Die Prognose des Unternehmens, insbesondere für das Geschäftsjahr 2023 – das laufende Geschäftsjahr, das im Januar endet – ist seit langem ein Streitpunkt unter den Anlegern.
Die Debatte konzentrierte sich lange auf die frühere Prognose des Managements für 2,4 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow (FCF) für das Geschäftsjahr 2023. Dies bedeutete einen deutlichen Anstieg sowohl von den 1,35 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 als auch von der ursprünglichen Prognose von 1,575 Milliarden US-Dollar auf 1,65 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022.
Autodesk verfehlte jedoch seine ursprüngliche Guidance-Schätzung für den FCF 2022 (mit nur 1,48 Milliarden US-Dollar), und seine FCF-Prognose für 2023 liegt nun bei 2 bis 2,08 Milliarden US-Dollar.
(Bildquelle: fastcompany)
Was der Markt über Autodesk denkt
Um zu verdeutlichen, was die Wall Street jetzt von Autodesk erwartet, werfen wir hier einen Blick auf die Konsensprognosen für Gewinne und FCF.
Hier gibt es ein paar Dinge zu beachten. Erstens liegt die FCF-Schätzung des Marktes für 2023 (2,04 Milliarden US-Dollar) genau in der Mitte der Prognosespanne des Managements, aber sie liegt deutlich unter dem vorherigen Ziel von 2,4 Milliarden US-Dollar.
Zweitens wird der FCF im Geschäftsjahr 2024 voraussichtlich sinken, da das Management seine Abrechnungsstrategie für größere Kunden überarbeitet hat. Kurz gesagt, Autodesk wird seine Rabatte für Vorauszahlungen zugunsten von Mehrjahresverträgen reduzieren. Dies hat zur Folge, dass die Einnahmen und der FCF im Jahr der Umsetzung sinken, aber möglicherweise die langfristigen Einnahmen und die FCF-Generierung steigen. Es ist an sich kein bedeutendes Problem, aber beachte, dass das Verhältnis von Preis zu FCF von Autodesk auf der Grundlage dieser Zahlen im Jahr 2024 auf 21 steigen wird, obwohl Umsatz und Gewinn immer noch steigen.
Darüber hinaus wird sich das Umsatzwachstum von Autodesk wahrscheinlich verlangsamen, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt. Schließlich sind seine Kunden aus den Bereichen Architektur, Ingenieurwesen, Bauwesen und Fertigung alle in Sektoren tätig, die empfindlich auf Zinssätze reagieren. Sollten sich die Befürchtungen einer Konjunkturabschwächung bewahrheiten, dann seien Sie nicht überrascht, wenn Autodesk seine Prognose für das Gesamtjahr senkt.
(Bildquelle: fortune)
Lohnt es sich, die Aktie zu kaufen?
Wie ich oben sagte, müssen Anleger, die Aktien von Autodesk kaufen, kurzfristige Risiken in Bezug auf die Gewinne tolerieren. Darüber hinaus werden die Aussichten auf das FCF-Wachstum durch die künstlich herbeigeführte Verlangsamung im Geschäftsjahr 2024 getrübt.
Auf der anderen Seite verzeichnet Autodesk weiterhin ein zweistelliges Umsatzwachstum und verfügt über zahlreiche Wachstumstreiber, darunter die Digitalisierung seiner Kernprodukte. Mithilfe digitaler Technologie können Entwickler bei der Designentwicklung und dem „Make and Build“-Prozess besser zusammenarbeiten. Zu diesen Technologien gehören seine Cloud-Konstruktionsinitiativen und seine 3D-Modellierungssoftware. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, Kunden im Laufe der Zeit für diese Produkte zu gewinnen.
Seien Sie sich also vor dem Kauf bewusst, dass Sie einige Jahre warten müssen, bis die Aktie wieder nach einem großen Wert aussieht, und das kurzfristige Risiko steigt.
Aktuelle News zu Autodesk Inc
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Unsere redaktionelle Empfehlung: Autodesk Inc - WKN: 869964
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