hopify Inc. ist ein kanadisches multinationales E-Commerce-Unternehmen mit Hauptsitz in Ottawa, Ontario. Shopify ist der Name seiner proprietären E-Commerce-Plattform für Online-Shops und Point-of-Sale-Systeme im Einzelhandel. Die Shopify-Plattform bietet Online-Händlern eine Reihe von Dienstleistungen, darunter Zahlungs-, Marketing-, Versand- und Kundenbindungstools.
Der E-Commerce-Liebling aus der Pandemie-Ära steht vor einer zermürbenden Verlangsamung.
Die Aktie von Shopify ist von ihrem Allzeithoch im letzten November um etwa 80 % zurückgegangen. Der kanadische E-Commerce-Dienstleister war einst eine brandaktuelle Aktie, aber die Bullen zogen sich zurück, als sich sein Wachstum in einer Welt nach dem Lockdown abkühlte. Steigende Zinsen verstärkten diesen schmerzhaften Rückgang.
Aber lohnt es sich, Shopify endlich wieder zu kaufen, nachdem es all seine Gewinne aus der Pandemiezeit aufgegeben hat? Werfen wir einen neuen Blick auf das Unternehmen, um zu sehen, ob es zu spät ist, seine Aktien zu kaufen – oder ob es endlich eine Trendwende ist.
Die Kernstärken von Shopify
Die Plattform von Shopify ermöglicht es Händlern, ihre eigenen Online-Shops einzurichten, Zahlungen abzuwickeln, Bestellungen auszuführen und ihre Online-Marketingkampagnen zu verwalten. Es hilft Händlern, ihre eigene Online-Präsenz aufzubauen, ohne sich einem überfüllten Marktplatz von Drittanbietern wie Amazon oder eBay anzuschließen. In den letzten zehn Jahren hat sich der Nischenmarkt von Shopify zu einem Mainstream-Markt entwickelt.
Zum Zeitpunkt des Börsengangs im Jahr 2015 bediente Shopify 162.261 Händler. Heute bedient es "Millionen" von Händlern weltweit. Zwischen 2015 und 2021 stieg der Jahresumsatz von 205 Millionen US-Dollar auf 4,61 Milliarden US-Dollar, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 68 % entspricht. Es wurde auch auf GAAP-Basis (allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze) in den Jahren 2020 und 2021 profitabel.
Die Bullen glauben, dass Shopify weiter expandieren wird, da Händler gegen Amazon und andere große Online-Marktplätze revoltieren. Sie glauben auch, dass es seine Kunden mit seinem integrierten Shop Pay-Zahlungssystem, seinem dedizierten Fulfillment-Netzwerk und seinen eigenen Point-of-Sale (POS)-Systemen an sich binden kann.
Sie werden auch darauf hinweisen, dass die Aktie von Shopify mit weniger als dem Sechsfachen der diesjährigen Verkäufe historisch günstig aussieht. Auf seinem Höhepunkt im vergangenen November wurde es zum 35-fachen des Umsatzes gehandelt, den es 2021 tatsächlich generieren würde.
Bildquelle: huptechweb
Die eklatanten Schwächen von Shopify
Das Wachstum des Bruttowarenvolumens (GMV), des Bruttozahlungsvolumens (GPV) und des Umsatzes von Shopify beschleunigte sich im Jahr 2020, da mehr Händler und Käufer während der Pandemie online gingen. Stimulus-Checks veranlassten die Käufer auch, mehr Einkäufe zu tätigen. Das Wachstum von Shopify verlangsamte sich jedoch im vergangenen Jahr, als der Rückenwind der Pandemie-Ära nachließ, und diese Verlangsamung hielt in der ersten Hälfte des Jahres 2022 an.
Analysten erwarten, dass der Umsatz von Shopify für das Gesamtjahr um 19 % und dann um 25 % auf 6,87 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 steigen wird. Diese Wachstumsraten sind immer noch robust, aber sie deuten darauf hin, dass die Tage des „Hyperwachstums“ von Shopify vorbei sind.
Als sich das Wachstum von Shopify abkühlte, gingen seine Bruttomargen zurück, da es einen höheren Umsatzmix aus seinem margenschwächeren Merchant Solutions-Segment verbuchte. Auch die Betriebsmargen sanken in diesem Jahr, als das Unternehmen seine Investitionen in Logistik, F&E, Daten, Vertrieb und Marketing erhöhte.
Das Unternehmen erwartet, dass dieser Druck in der zweiten Jahreshälfte anhalten wird, wenn es seine jüngste 2,1-Milliarden-Dollar-Akquisition des Fulfillment-Technologieanbieters Deliverr integriert.
Infolgedessen erwarten Analysten, dass die Betriebsmargen von Shopify in den Jahren 2022 und 2023 negativ bleiben und dass es bis mindestens 2024 unrentabel bleiben wird. Diese Kombination aus verlangsamtem Wachstum und roter Tinte macht Shopify zu einer schwer zu empfehlenden Aktie, da die Zinssätze weiter steigen.
(Bildquelle: ecommerce-platforms
Bleiben Sie stattdessen bei anderen E-Commerce-Aktien
Shopify hatte während der Pandemie einen großartigen Lauf, aber seine Zukunft sieht düster aus. Es steht immer noch im Wettbewerb mit ähnlichen E-Commerce-Serviceplattformen wie BigCommerce, Adobes, Magento und Amazons Selz, und sein Preis-Umsatz-Verhältnis ist im Vergleich zu denen von nicht so niedrig seine Branchenkollegen.
Der lateinamerikanische E-Commerce-Riese MercadoLibre beispielsweise wächst schneller als Shopify und erhöht gleichzeitig seine Brutto- und Betriebsmarge – aber er handelt nur mit dem Vierfachen des diesjährigen Umsatzes. Es wird auch erwartet, dass BigCommerce in diesem Jahr ein stärkeres Umsatzwachstum als Shopify generieren wird, aber es wird mit weniger als dem Fünffachen der Prognose gehandelt.
Basierend auf diesen Vergleichen ist es sicherlich noch nicht zu spät, die Aktien von Shopify zu kaufen. Stattdessen sollten Anleger abwarten, ob die Aktien noch weiter fallen, bevor sie den Abzug betätigen.
Aktuelle News zu Shopify Inc
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