HubSpot ist ein Unternehmen, das eine Plattform für Inbound-Marketing, Vertrieb, CRM und Kundenservice entwickelt. Das Unternehmen wurde im Jahr 2006 von Brian Halligan und Dharmesh Shah gegründet. Die angebotenen Produkte und Dienstleistungen umfassen u. a. A. Tools für Social Media Marketing, Content-Management, für Web Analytics und zur Suchmaschinenoptimierung
HubSpot verzeichnete im Jahr 2023 bisher einen epischen Aufschwung, der durch eine allgemeine Erholung der Technologieaktien angetrieben wurde. Die Aktien des Spezialisten für Kundenbeziehungsmanagement (CRM) sind in diesem Jahr bisher (zum Zeitpunkt dieses Schreibens) um mehr als 60 % gestiegen, fast sechsmal so stark wie der S&P 500. Dies stellt eine deutliche Wende im Vergleich zu seiner Leistung im Jahr 2022 dar , als die Aktie um 56 % einbrach.
Über die allgemeine Markterholung hinaus haben die Expansion von HubSpot in angrenzende Märkte und seine soliden Finanzergebnisse dazu beigetragen, den steigenden Aktienkurs anzukurbeln. Darüber hinaus erwies sich HubSpot während des gesamten Abschwungs als bemerkenswert widerstandsfähig, konnte Kunden gewinnen und trotz des makroökonomischen Gegenwinds ein robustes Wachstum generieren. Dies trug dazu bei, das Vertrauen der Anleger zu stärken, dass sich das Unternehmen für künftige zusätzliche Gewinne positioniert.
Was bedeutet das für diejenigen, die den Sprint nach oben von HubSpot verpasst haben? Sollten sie die Aktie jetzt in Erwartung zusätzlicher Gewinne kaufen oder den Kauf aufgrund der hohen Bewertung und der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit verschieben? Mal sehen, was uns die Beweise sagen.
(Bildquelle: Campaign Creators)
Was hat die HubSpot-Aktie belastet?
Trotz der Herausforderungen des Jahres 2022 konnte HubSpot seinen bemerkenswerten Wachstumskurs fortsetzen, was nicht nur auf sein wachsendes Produktangebot, sondern auch auf wachsende Beziehungen zu bestehenden Kunden zurückzuführen ist. Dennoch war HubSpot nicht immun gegen die Probleme, die die Gesamtwirtschaft plagten.
Im zweiten Quartal stieg der Umsatz von HubSpot im Jahresvergleich um 25 % auf 529 Millionen US-Dollar. Das ist zwar ein solides Wachstum für jedes Unternehmen, aber es ist immer noch ein Schatten des Wachstums von 47 %, das es im Jahr 2021 erzielt hat – bevor die aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen begannen.
Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass das Schlimmste hinter uns liegen könnte. CEO Yamini Rangan bemerkte bei der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen: „Die Budgets bleiben auf dem Prüfstand ... und obwohl sich die Kauftrends nicht verbessert haben, haben sie sich auch nicht verschlechtert.“ Dies deutet darauf hin, dass die Talsohle erreicht ist. Eine Erholung der Gesamtwirtschaft könnte zu einem noch beeindruckenderen Umsatzwachstum für HubSpot führen.
(Bildquelle: Austin Diesel)
Was könnte die HubSpot-Aktie in die Höhe treiben?
Abgesehen von der Erholung der Unternehmensausgaben gibt es noch andere Katalysatoren, die zu weiteren Gewinnen für die HubSpot-Aktie führen könnten.
Eine der größten Chancen ist der Schritt des Unternehmens, größere Unternehmen zu bedienen. HubSpot bedient seit langem kleine Unternehmen oder solche mit weniger als 20 Mitarbeitern. In den letzten Jahren hat HubSpot seinen Markt ausgeweitet, um Kunden mit 20 bis 200 Mitarbeitern zu bedienen. Dieser Mittelstand stellt für HubSpot eine große und weitgehend ungenutzte Chance dar.
Eine weitere Wachstumsstrategie des Unternehmens ist die Erweiterung seines Produktangebots. Seit seinen bescheidenen Anfängen im Inbound-Marketing hat HubSpot seine Suite miteinander verbundener CRM-Tools (oder Hubs) aufgebaut, die nun Marketing, Vertrieb, Service, Content Management, Betrieb und Handel umfasst.
Jedes Mal, wenn das Unternehmen seine Plattform erweitert, ist sein großer und wachsender Kundenstamm in der Vergangenheit der erste Kunde, der die neuen Angebote ausprobiert und letztendlich annimmt. Dies erhöht auch den gesamten adressierbaren Markt von HubSpot, der derzeit bei 51 Milliarden US-Dollar liegt, aber bis 2028 voraussichtlich auf 77 Milliarden US-Dollar ansteigen wird. Zu diesem Zeitpunkt hat HubSpot eine Marktdurchdringung von weniger als 10 % in seinen Produkt- und Kundensegmenten, was noch lange Zeit in Anspruch nimmt Wachstum voraus.
Ist die Aktie ein Kauf?
Um es klarzustellen: HubSpot wird nicht jedermanns Sache sein. Die Aktie wird derzeit zum 88-fachen der erwarteten Gewinne und zum 9-fachen der erwarteten Verkäufe verkauft. Angesichts der Bewertung gibt es wahrscheinlich kein Argument, das Value-Investoren beeinflussen könnte.
Seit dem Börsengang des Unternehmens vor neun Jahren konnte HubSpot jedoch seinen Umsatz um 1.850 % steigern und seinen Aktienkurs um 1.440 % steigern. Angesichts ihrer Erfolgsbilanz verdient die Aktie einen erheblichen Aufschlag. Darüber hinaus wird erwartet, dass HubSpot seinen Umsatz und Gewinn pro Aktie bis 2024 deutlich zweistellig steigern wird.
Angesichts der wachsenden Marktchancen und der kontinuierlichen Wachstumsgeschichte des Unternehmens wird sich die Erholung von HubSpot mit der Konjunkturerholung wahrscheinlich beschleunigen – und das könnte früher kommen, als die meisten es vielleicht denken.
Titelbild: Foto von Austin Distel auf Unsplash
| Publiziert am | 09.10.2023, 19:59 Uhr |
| Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:52 Uhr |
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