rocs, Inc. ist ein amerikanisches Schuhunternehmen mit Sitz in Broomfield, Colorado, das Schaumstoff-Clogs der Marke Crocs herstellt und vermarktet. Crocs werden in einer Vielzahl von Stilen und Farben hergestellt. Die Classic-Stile sind in mehr als 20 Farben erhältlich; Die meisten anderen Stile werden in einer Palette von vier bis sechs Farben oder zweifarbigen Kombinationen hergestellt. So gibt es für jede Jahreszeit unterschiedliche Styles. Ein Paar Crocs im klassischen Stil für Erwachsene kostet normalerweise 49,99 US-Dollar.
(Bildquelle: crocs)
Crocs und Hey Dude gegen die Inflation
Da die Inflation tobt und die Verbraucher ihre Ausgaben an die höheren Lebenshaltungskosten anpassen, könnte man erwarten, dass ein Unternehmen wie Crocs schlecht abschneidet. Das Unternehmen für Schaumstoff-Clogs behauptet sich jedoch und steigert den Umsatz weiter, während es gleichzeitig außergewöhnliche Gewinnmargen beibehält.
Crocs – einschließlich seiner neuen Marke Hey Dude, die es Anfang dieses Jahres erworben hat – hob ebenfalls seinen Ausblick für das Gesamtjahr 2022 an. Dennoch sind die Aktien auch nach einem Aktienknall nach dem Quartalsbericht immer noch um weit über 50 % gefallen. von vor einem Jahr. Ist es jetzt an der Zeit, Crocs-Aktien zu kaufen?
(Bildquelle: modernretail)
Crocs vs. Inflation
Der Gesamtumsatz von Crocs stieg im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 57 % auf 985 Millionen US-Dollar und übertraf damit locker die eigenen Erwartungen von bis zu 955 Millionen US-Dollar Umsatz. Dies geschah trotz des anhaltenden Inflationsdrucks sowie eines Rekordanstiegs des US-Dollars (eine Nebenwirkung der Zinserhöhungen der US-Notenbank).
Ein stärker werdender Dollar verringert den Wert der internationalen Einnahmen. Obwohl fast zwei Drittel der Crocs-Umsätze in Nordamerika getätigt werden, hatte der Rekordlauf des Dollars immer noch erhebliche Auswirkungen. Ohne die negativen Währungseffekte wären die Einnahmen im letzten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 63 % gestiegen – was diesen Umsatz umso beeindruckender macht.
Wie hat Crocs es geschafft? Haupttreiber ist die im Februar übernommene Marke Hey Dude. Die Verkäufe von Hey Dude generierten im dritten Quartal einen Umsatz von 269 Millionen US-Dollar in einem Segment, das im Finanzbericht von Crocs im Jahr 2021 nicht vorhanden war. Wenn Hey Dude immer noch ein eigenständiges Unternehmen wäre, wäre der Umsatz im Vergleich zu demselben um brenzlige 87 % gestiegen Zeitraum im Jahr 2021.
Auch die ursprüngliche Marke Crocs war kein Problem. Der Gesamtumsatz der Marke stieg um 14 % oder 19 % ohne Wechselkurse. Nordamerika wuchs mit einer Fußgängerrate von 2 %. Wie das Unternehmen jedoch auf seinem Investorentag im September 2021 darlegte, hat Crocs international – insbesondere in Asien – noch keine großen Fortschritte gemacht.
Wie vom Management versprochen, würden Investitionen in das Auslandsmarketing und die Erweiterung der Vertriebskanäle Priorität haben. Das beginnt sich offensichtlich bereits auszuzahlen. Der Umsatz von Crocs in der Region Asien-Pazifik explodierte im dritten Quartal um 66 % oder um 82 %, wenn man die Wechselkurse rückgängig macht.
(Bildquelle: finance.yahoo)
Rekordgewinnmargen trotz Inflation
Inflation und der Dollar waren nicht nur lästige Gegenwinde für den Verkauf. Inflation und ein starker Dollar können auch die Gewinnmargen zerstören, wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, die Preise zu erhöhen.
Nach Jahren des Kapazitätsausbaus und der Realisierung höherer Margen begannen sich die erstklassigen Betriebsmargen von Crocs für die Schuhindustrie in diesem Jahr zu verschlechtern. Hohe Materialkosten und Versandkosten waren die Hauptursachen, ebenso wie die Kosten für die Integration von Hey Dude in den Mix.
Aber da es beginnt, einen gewissen Nutzen aus Investitionen in Online-Verkaufs- und Vertriebszentren zu ziehen, steigen die Margen von Crocs wieder. Die Betriebsgewinnmarge betrug 26,8 %, gegenüber 25,7 % im zweiten Quartal und nur 18 % im ersten Quartal.
Nach dem Q3-Update wird Crocs jetzt nur noch zum 8,9-Fachen der letzten 12-Monats-Einnahmen gehandelt. Da das Management die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2022 jedoch leicht um etwa 50 Millionen US-Dollar anhebt und seine Prognose für das Betriebsergebnis anhebt, bleibt diese Wachstumsstory intakt. Für mich sieht das nach einem unglaublich günstigen Schuhbestand aus, also werde ich meine Position auf dem Weg ins Jahr 2023 ausbauen.
Aktuelle News zu Crocs Inc
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Unsere redaktionelle Empfehlung: Crocs Inc - WKN: A0HM52
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