Die Nvidia Corporation ist einer der größten Entwickler von Grafikprozessoren und Chipsätzen für Personal Computer, Server und Spielkonsolen. Der Hauptsitz liegt in Santa Clara, Kalifornien. Die Nvidia Corporation besitzt keine eigenen Fertigungsstätten und arbeitet somit nach dem Fabless-Prinzip.
In den Forbes Global 2000 der weltweit größten Unternehmen belegt Nvidia Platz 209 (Stand: 2022). Das Unternehmen kam Anfang 2022 auf einen Börsenwert von rund 490 Mrd. US-Dollar.
Nach einem durch den Abschwung verursachten Reset scheint Nvidia bereit zu sein, neue Höhen zu erreichen
Es ist noch gar nicht so lange her, dass die Aktien von Nvidia dazu bestimmt zu sein schienen, sich einer exklusiven Gruppe der wertvollsten Unternehmen der Welt anzuschließen. Am 29. November 2021 erreichte die Aktie ein Allzeithoch von 333,76 US-Dollar und brachte ihre Marktkapitalisierung auf über 847 Mrd. US-Dollar. Mit zahlreichen säkularen Rückenwinden, die seinen stratosphärischen Aufstieg anheizten, schien Nvidia dazu bestimmt zu sein, dem Billionen-Dollar-Club beizutreten.
Allerdings haben sich verschlechternde Marktbedingungen, steigende Inflation und geopolitische Turbulenzen die Aktie belastet, die – zu einem bestimmten Zeitpunkt – rund zwei Drittel ihres Wertes verloren hatte.
Doch die beschleunigte Einführung von Cloud Computing und künstlicher Intelligenz (KI) hat dazu beigetragen, eine Erholung auszulösen. Kann Nvidia seinen Kurs fortsetzen und bis 2025 endlich in die Reihen des 13-stelligen Clubs aufsteigen? Sollten Anleger in Erwartung, dass die Aktie diese Benchmark übertrifft, kaufen oder Nvidia wegen der höheren Bewertung und der anhaltenden makroökonomischen Probleme meiden? Lass uns genauer hinschauen.
(Bildquelle: Videocardz)
Was belastet die Nvidia-Aktie?
Nvidia leistete Pionierarbeit bei der modernen Grafikverarbeitungseinheit (GPU), und das Gaming-Segment des Unternehmens war lange Zeit seine Cash-Cow. Im vergangenen Jahr hat die grassierende Inflation die Spieler jedoch dazu gebracht, zweimal über ein Upgrade auf den neuesten Prozessor nachzudenken. Infolgedessen sind die Gaming-Einnahmen von Nvidia in jedem der vorangegangenen drei Quartale im Jahresvergleich um 46 %, 51 % bzw. 33 % zurückgegangen.
Trotz der angeschlagenen Wirtschaft führt Nvidia weiterhin den diskreten Desktop-GPU-Markt mit einem dominanten Anteil von 85 % an und überlässt es seinen Konkurrenten, um Schrott zu kämpfen. Vielleicht noch wichtiger ist, dass sich der PC-Markt möglicherweise einer Erholung nähert. Während der Analyst von Morgan Stanley, Erik Woodring, seine PC-Schätzungen für 2023 senkte, glaubt er, dass der Markt kurz vor seinem Tiefpunkt stehen könnte und eine Erholung bereits im laufenden Quartal einsetzen wird.
(Bildquelle: prd)
Was könnte die Nvidia-Aktie nach oben treiben?
Eine Erholung des Glücksspielmarktes könnte nur einer von mehreren Katalysatoren sein, die eine Aktienkursrallye anheizen könnten.
Einer der anhaltenden Rückenwinde ist die anhaltende Migration von Cloud Computing durch große und kleine Unternehmen gleichermaßen. Die Möglichkeit, von überall auf Geschäftssysteme und Software zuzugreifen, bietet Mitarbeitern und Führungskräften einen unvergleichlichen Komfort. Die hochmodernen Prozessoren von Nvidia sind ein Grundnahrungsmittel für jeden der weltweit größten Cloud-Anbieter, und dieser langfristige Trend wird sich voraussichtlich fortsetzen, was dazu beitragen dürfte, die Aktie nach oben zu treiben. Tatsächlich wird erwartet, dass der globale Cloud-Computing-Markt von 406 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf mehr als 1,7 Billionen US-Dollar bis 2029 wachsen wird, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von fast 20 % entspricht, so die von Fortune Business Insights zusammengestellten Daten.
Der jüngste Treiber ist jedoch die rasche Einführung von KI, die durch das Aufkommen von Chatbots der nächsten Generation ausgelöst wurde, darunter ChatGPT von Microsoft-unterstützter OpenAI und Google Bard von Alphabet. Die menschenähnlichen Reaktionen dieser Chatbots haben die öffentliche Vorstellungskraft erregt und Unternehmen dazu veranlasst, sich der KI-Revolution anzuschließen. Dies ist jedoch nur eine Facette eines Marktes, der in den nächsten Jahren voraussichtlich stark ansteigen wird. Laut Precedence Research erreichte der globale KI-Markt im Jahr 2022 eine Obergrenze von fast 120 Milliarden US-Dollar und soll bis 2030 auf 1,59 Billionen US-Dollar ansteigen. Diese schnelle Expansion könnte den nächsten großen Wachstumsmarkt für Nvidia darstellen und dazu beitragen, zusätzliche Gewinne für die Aktionäre zu erzielen.
(Bildquelle: cnb)
Wird Nvidia bis 2025 eine Billionen-Dollar-Aktie sein?
Die Nvidia-Aktie befindet sich bereits auf dem Weg der Erholung, nachdem sie gegenüber ihrem Oktober-Tief um 144 % gestiegen ist. Diese Erholung hat die ohnehin schon hohe Bewertung der Aktie noch verstärkt – sie wird derzeit für das 18-fache der Verkäufe des nächsten Jahres verkauft. Allerdings ist die Wall Street hinsichtlich der Aussichten von Nvidia zunehmend optimistisch, da allein in den letzten zwei Wochen mehr als ein Dutzend Analysten ihre Kursziele für die Aktie angehoben haben.
Der Analyst von Wells Fargo, Aaron Rakers, gehört mit einer Übergewichtung (Kaufen) und einem Kursziel von 320 US-Dollar für das kommende Jahr zu den größten Cheerleadern von Nvidia. Er zitierte die Pläne des Unternehmens, eine Vielzahl von Hardware und Software einzuführen, die die Einführung von KI für Unternehmen jeder Größe erleichtern. Tigress Financial ging noch weiter und stellte fest, dass die zahlreichen Produkt- und Partnerschaftsankündigungen „die Stärken des Unternehmens hervorheben und es für einen neuen KI-gesteuerten Geschäftsaufschwung und Wachstumsbeschleunigung positionieren“.
Wenn die Aktie im kommenden Jahr 320 US-Dollar erreicht, wird dies die Marktkapitalisierung von Nvidia auf über 812 Milliarden US-Dollar heben und damit in Schlagdistanz zur beeindruckenden Wassermarke von 1 Billion US-Dollar bringen. Angesichts der CAGR der Aktie von 35 % in den letzten fünf Jahren könnte sie, wenn Nvidia seinen derzeitigen Kurs fortsetzt, bis 2025 leicht zu einer Billionen-Dollar-Aktie werden.
Publiziert am | 02.04.2023, 15:43 Uhr |
Aktualisiert am | 20.11.2023, 21:51 Uhr |
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